Autor: Andrzej Sopoćko
ISBN: 978-83-01-16480-5
Ilość stron: 304
Data wydania: 10/2010 (wydanie 2)
Format: 16.8x23.8cm
Wydawnictwo: Naukowe PWN
Książka jest kompletnym wykładem o instrumentach rynku finansowego, funkcjonowaniu giełdy oraz o strategiach rynku kapitałowego i rynku instrumentów pochodnych.
Nowe, drugie wydanie podręcznika uwzględnia zmiany, jakie zaszły na rynkach finansowych po 2005 roku, dotyczące m.in. regulacji rynku kapitałowego, papierów funduszy inwestycyjnych oraz rynku NewConnect. Autor przedstawia zagadnienia rynku finansowego w sposób przystępny, podając przykłady wyjaśniające bardziej zawiłe problemy.
Rozdziały:
1. Czym jest rynek finansowy 11
1.1. Wyróżniki rynku finansowego 11
1.2. Obszary rynku finansowego 18
1.3. Instrumenty rynku kasowego 23
1.3.1. Papiery udziałowe 23
1.3.2. Papiery dłużne 29
2. Rynek papierów dłużnych 35
2.1. Makroekonomiczne oddziaływanie stopy procentowej 35
2.2. Cena papieru dłużnego. Kupon. Rentowność 41
2.3. Charakterystyka papierów dłużnych 44
2.4. Rentowność papierów dłużnych 47
2.5. Cena i rentowność 51
3. System obrotów kapitałowych 57
3.1. Kim jest inwestor 57
3.2. Inwestorzy instytucjonalni 60
3.3. Inwestorzy nieprofesjonalni 67
3.4. Powstawanie giełdy 68
3.5. Organizacja i przebieg sesji giełdowej 79
3.6. Izba rozrachunkowa. Depozyty 87
3.7. Transakcje zabronione 89
4. Strategie 96
4.1. Hipotezy rynku kapitałowego 96
4.2. Fundamentaliści 103
4.3. Zwolennicy ekonometrycznych modeli efektywnego rynku 106
4.3.1. Model jednowskaŹnikowy (Single Index Model) 106
4.3.2. Model arbitrażu cenowego 111
4.4. Technicy 115
4.4.1. Teorie Dowa i Elliotta 116
4.4.2. Formacje i wykresy świecowe 119
4.4.3. Analiza trendu i odchyleń (tzw. nowoczesna analiza techniczna) 125
4.4.4. Analiza wskaŹników 130
5. Czemu służą instrumenty pochodne 133
5.1. Źródłosłów i właściwości 133
5.2. Motywy operacji terminowych 135
5.2.1. Zarządzanie ryzykiem 135
5.2.2. Spekulacje instrumentami pochodnymi 145
5.3. Podstawowe rodzaje pochodnych 147
5.4. Rodzaje ryzyka 153
5.4.1. Ryzyko systemowe 153
5.4.2. Ryzyko niesystemowe 161
6. Forward 167
6.1. Pojęcie i własności operacji 167
6.2. Arbitraż 168
6.3. Forward towarowy 169
6.4. Forward walutowy 171
6.5. Forward na papiery dłużne 171
6.6. Forward na akcje i indeksy 172
6.7. Forward Rate Agreement 175
7. Swap 181
7.1. Na czym polega swap 181
7.2. Elementy kontraktu swap 182
7.3. Wycena kuponu dla swapów na stopy procentowe (Interest Rate Swap, IRS) 184
7.4. Wycena kuponu dla swapów walutowych (Cross-Currency Rate Swap, CCRS) 187
7.5. Uczestnicy rynku 189
7.6. Geneza 193
7.7. Nieklasyczne typy swapów 195
8. Futures 201
8.1. Pojęcie 201
8.2. Podstawowe parametry 202
8.3. Obrót kontraktami futures 209
8.4. Rozliczenie 214
8.5. Izba rozliczeniowa 217
8.6. Limity i ograniczenia w obrocie 219
8.7. Metody obrotu kontraktami futures 220
8.8. Zabezpieczenia poprzez kontrakty futures 222
9. Opcje 229
9.1. Podstawowe wiadomości 229
9.1.1. Czym są opcje 229
9.1.2. Krótka i długa pozycja 230
9.1.3. Opcje kupna i opcje sprzedaży 231
9.1.4. Cena wykonania 232
9.1.5. Pozostałe parametry opcji 235
9.1.6. Opcje europejskie i amerykańskie 237
9.1.7. Opcje: in the money, at the money, out of the money 238
9.1.8. Wartość wewnętrzna i wartość czasowa 239
9.1.9. Opcje pokryte i niepokryte 241
9.2. Obrót opcjami 242
9.2.1. Opcje pozagiełdowe 242
9.2.2. Opcje rzeczywiste i nierzeczywiste 244
9.2.3. Opcje giełdowe 245
9.2.4. Limity pozycji 248
9.2.5. Kontrakty opcyjne 249
9.2.6. Rynek pierwotny opcji giełdowych 250
9.2.7. Rynek wtórny 250
9.3. Wycena opcji 252
9.3.1. Własności ceny opcji 252
9.3.2. Stopa procentowa bez ryzyka 255
9.3.3. Zasada parytetu opcji kupna i sprzedaży 258
9.3.4. Model dwumianowy 258
9.3.5. Model Blacka–Scholesa 265
9.3.6. Problem parametrów rozkładu losowego 267
9.3.7. Opcje na instrumenty o ciągłym premiowaniu 269
9.3.8. Opcje na stopę procentową 269
9.3.9. Opcje walutowe 270
9.3.10. Opcje na futures 271
9.3.11. Premie opcyjne na instrumenty o nieciągłym premiowaniu 271
9.3.12. Swaptions 272
9.4. Strategie opcyjne 273
9.4.1. Współczynniki delta, vega, theta 273
9.4.2. Zabezpieczenia portfela przy użyciu opcji 276
9.4.3. Operowanie kombinacjami opcji 278
9.5. Opcje egzotyczne 289