Psychologia inwestowania Wydanie 4

• Jak Twoje emocje wpływają na decyzje inwestycyjne?
• Jakie szkodliwe skutki ma nadmierna pewność siebie?
• Jak przezwyciężyć negatywne skłonności psychiki?

Stare powiedzenie z Wall Street mówi, że istnieją dwa czynniki, które są w stanie poruszyć rynek — strach i chciwość. Wiele w tym prawdy, jednak ludzki umysł jest na tyle skomplikowany, a nasze emocje tak złożone, że na decyzje inwestycyjne wpływa znaczniej więcej czynników. To dlatego nawet doświadczeni inwestorzy, uzbrojeni w skuteczne narzędzia i znający na pamięć wszelkie finansowe teorie, popełniają głupie i niewybaczalne błędy.

Dowiedz się, w jaki sposób zachowują się inwestorzy, co skłania ich do podejmowania określonych działań, dlaczego zachowania te nie sprzyjają gromadzeniu majątku i co można zrobić, aby temu zaradzić. Poznaj skłonności naszej psychiki, ograniczające możliwość podejmowania trafnych decyzji inwestycyjnych. Naucz się eliminować ich negatywny wpływ, a potem bogać się świadomie i z zimną krwią.

Czwarte wydanie tej książki porusza problemy związane z ostatnim kryzysem finansowym, uwzględnia najbardziej aktualną wiedzę psychologiczną, przydatną przy wyjaśnianiu takich zjawisk, jak nadmierna pewność siebie, dysonans poznawczy, księgowanie mentalne czy preferowanie spółek lokalnych. W książce znalazł się również całkowicie nowy rozdział, poświęcony osądzaniu wyborów inwestycyjnych w zależności od kontekstu decyzyjnego.

• Wpływ efektów psychologicznych na stan posiadania.
• Kontrolowanie odczuć wpływających na decyzje inwestycyjne.
• Interakcje społeczne a inwestowanie.
• Problemy wynikające z inwestowania w akcje znanych firm.
• Pamięć a podejmowanie decyzji.
• Destrukcyjne oddziaływanie iluzorycznej wiedzy.

Rozdziały:

Rozdział 1. Psychologia i finanse (13)

• Finanse w ujęciu tradycyjnym i behawioralnym (16)
• Prognozowanie (18)
• Behawioryzm w finansach (21)
• Źródła błędnych decyzji (22)
• Wpływ efektów psychologicznych na stan posiadania (25)
• W dalszej części książki (27)

Rozdział 2. Nadmierna pewność siebie (31)

• W jaki sposób nadmierna pewność siebie wpływa na decyzje inwestorskie? (33)
  
  • Transakcje giełdowe a nadmierna pewność siebie (35)
  • Nadmierna pewność siebie a rynek (40)
• Nadmierna pewność siebie a ryzyko (41)
• Iluzoryczna wiedza (42)
• Iluzoryczna kontrola (46)
  • Wybór (46)
  • Sekwencja rezultatów (47)
  • Znajomość zagadnienia (47)
  • Informacja (47)
  • Aktywne zaangażowanie (47)
  • Sukcesy w przeszłości (48)
• Handel online (49)
  • Handel online a efekty inwestowania (50)

Rozdział 3. Duma i wstyd (53)

• Efekt predyspozycji (54)
• Efekt predyspozycji a stan posiadania (55)
• Analiza zachowań unikania wstydu i poszukiwania dumy (56)
  • Międzynarodowe badania nad efektem predyspozycji (60)
  • Efekt predyspozycji poza rynkiem papierów wartościowych (61)
• Zbyt wczesne zamykanie pozycji zyskownych i zbyt długie utrzymywanie przynoszących straty (63)
  
• Efekt predyspozycji a informacje (64)
• Punkt odniesienia (65)
• Czy efekt predyspozycji może mieć wpływ na rynek? (68)
• Efekt predyspozycji a doświadczenie inwestora (69)
• Podsumowanie (70)

Rozdział 4. Postrzeganie ryzyka (73)

• Efekt "gry na koszt firmy" (74)
• Efekt "awersji do ryzyka" (lub "ukąszenia węża") (75)
• Efekt "wychodzenia na swoje" (75)
• Wpływ na inwestorów (78)
• Efekt posiadania (lub efekt przywiązania do status quo) (79)
  • Efekt posiadania a inwestorzy (81)
• Postrzeganie ryzyka inwestycyjnego (82)
• Pamięć a podejmowanie decyzji (83)
  • Pamięć a decyzje inwestorskie (84)
• Dysonans poznawczy (85)
  • Dysonans poznawczy a inwestowanie (86)
• Podsumowanie (90)

Rozdział 5. Kontekst decyzyjny (93)

• Kontekst a wybór (94)
• Kontekst a inwestowanie (96)
  • Kontekst a relacja między ryzykiem i zwrotem z inwestycji (96)
  • Kontekst a prognozy (99)
• Tryby myślenia a proces decyzyjny (100)
• Identyfikacja trybów myślenia (102)
• Kontekst ryzyka a tryby myślenia (103)
• Kontekst a decyzje emerytalne (105)
• Podsumowanie (107)

Rozdział 6. Mentalne księgowanie (109)

• Mentalne budżetowanie (110)
  • Łączenie kosztów i korzyści (111)
  • Zadłużanie się (113)
• Efekt utopionych kosztów (114)
• Efekt ekonomiczny (116)
• Mentalne księgowanie a inwestowanie (118)
  • Transakcje (118)
  • Alokacja aktywów (121)
  • Konsekwencje dla rynku (125)

Rozdział 7. Tworzenie portfela (129)

• Nowoczesna teoria portfelowa (129)
• Mentalne księgowanie a portfele (130)
• Świadomość ryzyka (131)
  • Świadomość ryzyka w wymiarze empirycznym (135)
• Budowanie behawioralnych portfeli (136)
  • Portfele gospodarstw domowych (139)
• Naiwna dywersyfikacja (140)
  • Plany emerytalne (142)

Rozdział 8. Reprezentatywność i rozpoznawalność (147)

• Reprezentatywność (147)
• Reprezentatywność a inwestowanie (149)
  • Efekt ekstrapolacji (150)
• Rozpoznawalność (155)
• Inwestycje w akcje znane (155)
  • Preferowanie spółek lokalnych (159)
• Problemy wynikające z inwestowania w akcje znane (162)
• Łączny efekt przywiązania do znanego i reprezentatywnego (164)

Rozdział 9. Interakcje społeczne a inwestowanie (167)

• Wymienianie informacji (168)
  • Kopiowanie portfela sąsiada (169)
• Otoczenie społeczne (170)
• Kluby inwestorskie (173)
  • Osiągnięcia klubów inwestorskich (174)
  • Kluby inwestorskie a aktywność społeczna (175)
• Media (177)
• Szybkość nie jest najważniejsza (178)
• Efekt tłumu (179)
  • Tłumnie po akcje (180)
  • Nowa nazwa, nowy bodziec wzrostu (181)
• Myślenie krótkoterminowe (183)
  • Wiara (184)
  • Akceptacja społeczna (184)

Rozdział 10. Emocje a decyzje inwestycyjne (187)

• Odczucia a decyzje (187)
• Odczucia a finanse (190)
  • Odczucia wpływają na decyzje inwestycyjne (190)
  • Słoneczna pogoda (191)
  • Negatywne emocje (194)
  • Optymizm (196)
• Sentyment (200)
• Bańki cenowe (202)
• Inwestycyjny dreszczyk emocji (204)
• Podsumowanie (206)

Rozdział 11. Samokontrola i podejmowanie decyzji (209)

• Przeciwstawienie podejścia krótko- i długoterminowego (210)
• Samokontrola (211)
• Oszczędzanie a samokontrola (213)
• Plany emerytalne 401(k) i IRA (Individual Retirement Account) (214)
• Samokontrola a dywidenda (216)
• Przezwyciężanie skłonności psychiki (218)
  • Strategia 1. Poznaj swojego wroga (219)
  • Strategia 2. Ustal, w jakim celu inwestujesz (219)
  • Strategia 3. Określ mierzalne kryteria dla swoich inwestycji (220)
  • Strategia 4. Dywersyfikuj (221)
  • Strategia 5. Kontroluj swoje otoczenie inwestycyjne (221)
• Dodatkowe zasady do przestrzegania (222)
• Wykorzystywanie skłonności psychiki (224)
  • Od jutra oszczędzaj więcej (225)
  • Oszczędzaj i wygrywaj (227)