Interpretacja i analiza przepływów pieniężnych

W książce omówiono najważniejsze aspekty interpretacji, analizy i praktycznego wykorzystania informacji o przepływach pieniężnych. Problematykę cash fIow ujęto kompleksowo, co pozwoli na pełne zrozumienie procesów generowania, interpretowania, analizowania i monitorowania użytecznej, rzetelnej, porównywalnej i wiarygodnej informacji o przepływach pieniężnych, zarówno w ujęciu retrospektywnym (aspekt sprawozdawczy), jak i prospektywnym (aspekt menedżerski).

Główne obszary tematyczne poruszone w opracowaniu to:
 •  zagadnienia ogólne dotyczące informacji o przepływach pieniężnych    ich przydatność i znaczenie oraz sprawozdawczy aspekt przepływów pieniężnych,
 •  interpretacja i analiza informacji o przepływach pieniężnych w ujęciu ex post   diagnozowanie kondycji finansowej podmiotów gospodarczych na podstawie segmentowych strumieni przepływów pieniężnych, analiza wskaźnikowa cash flow,
 • przepływy pieniężne w ujęciu prospektywnym    zastosowanie przepływów pieniężnych w zarządzaniu elementami kapitału obrotowego, zarządzanie płynnością finansową, prognozowanie sprawozdań finansowych,
 • wykorzystanie informacji o przepływach pieniężnych w kontekście poszukiwania wartości dla właścicieli.

Adresaci: Opracowanie jest adresowane przede wszystkim do analityków finansowych i do zarządzających podmiotami gospodarczymi. Książka jest również przeznaczona dla księgowych, biegłych rewidentów, studentów oraz uczestników szkoleń i kursów z zakresu rachunkowości i zarządzania finansami.

Rozdziały:

CZĘŚĆ I. INFORMACJE O PRZEPŁYWACH PIENIĘŻNYCH

Rozdział 1. Aspekt sprawozdawczy przepływów pieniężnych w tworzeniu wiernego obrazu działalności przedsiębiorstwa
1. 1. Podstawy prawne sporządzania rachunku przepływów pieniężnych
1. 2. Istota, struktura, metodologia rachunku przepływów pieniężnych
1. 3. Rodzaje działalności w rachunku przepływów pieniężnych
1. 4. Zawartość merytoryczna poszczególnych pozycji rachunku przepływów pieniężnych

Rozdział 2. Jak czytać cash flow?
2. 1. Dynamiczne ujęcie procesów gospodarczych w podmiocie
2. 2. Przydatność informacji o przepływach pieniężnych w ocenie kondycji finansowej podmiotów gospodarczych
2. 3. Cash flow jako element systemu wczesnego ostrzegania w przedsiębiorstwie
2. 4. Cash flow w ocenie przedsięwzięć rozwojowych przedsiębiorstwa

CZĘŚĆ II. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE W UJĘCIU EX POST

Rozdział 3. Analiza ośmiu przypadków w praktyce gospodarczej
3. 1. Wariantowość wstępnej oceny dokonań przedsiębiorstw na podstawie segmentowych strumieni przepływów pieniężnych netto
3. 2. Przypadki 1-4 - przykłady liczbowe z komentarzem
3. 3. Przypadki 5-8 - przykłady liczbowe z komentarzem
3. 4. Interpretacja wpływów i wydatków operacyjnych przy wykorzystaniu metody bezpośredniej

Rozdział 4. Wstępne diagnozowanie dokonań przedsiębiorstw na podstawie segmentowych strumieni przepływów pieniężnych - wyniki badań
4. 1. Wyniki badania struktury segmentowych strumieni przepływów pieniężnych netto w polskich spółkach publicznych w latach 1995-2001
4. 2. Wyniki badania struktury segmentowych strumieni przepływów pieniężnych netto w polskich spółkach publicznych w latach 2002-2010
4. 3. Obraz sytuacji finansowej polskich spółek publicznych w latach 1995-2010 na podstawie wstępnej oceny ich przepływów ieniężnych

Rozdział 5. Analiza wskaźnikowa przepływów pieniężnych
5. 1. Przydatność wskaźników cash flow w ocenie płynności i wypłacalności
5. 2. Prezentacja wskaźników i ich interpretacja
5. 3. Przykład liczbowy z komentarzem

CZĘŚĆ III. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE W UJĘCIU EX ANTE

Rozdział 6. Przepływy pieniężne w zarządzaniu kapitałem obrotowym
6. 1. Zarządzanie składnikami kapitału pracującego w krótkim okresie czasu - narzędzie sterowania płynnością
6. 2. Zarządzanie elementami kapitału pracującego - budżetowanie i monitoring wybranych składników
6. 3. Modele zarządzania gotówką. Preliminarz środków pieniężnych

Rozdział 7. Zarządzanie płynnością finansową, czyli kapitałem pracującym
7. 1. Płynność finansowa - ogólne założenia i strategie
7. 2. Strategie płynności finansowej - kreowanie wartości dla właścicieli bądź płynności finansowej
7. 3. Metody oceny efektywności strategii płynności finansowej

Rozdział 8. Prognozowanie sprawozdań finansowych - plan finansowy
8. 1. Prognozowanie sprawozdań finansowych - metoda stałych wskaźników
8. 2. Prognozowanie sprawozdań finansowych - metoda procentu od sprzedaży
8. 3. Praktyczne aspekty i problemy prognozowania sprawozdań finansowych

CZĘŚĆ IV. SZCZEGÓLNE OBSZARY WYKORZYSTANIA INFORMACJI O PRZEPŁYWACH PIENIĘŻNYCH

Rozdział 9. Inne aspekty wykorzystania prognozowania cash flow w praktyce gospodarczej - analiza opłacalności projektów inwestycyjnych
9. 1. Proste metody oceny przedsięwzięć rozwojowych
9. 2. Dyskontowe metody oceny przedsięwzięć rozwojowych
9. 3. Wybrane problemy oceny projektów inwestycyjnych

Rozdział 10. Współczesne koncepcje pomiaru dokonań oparte na przepływach pieniężnych
10. 1. Wolne przepływy pieniężne (FCF) jako podstawa szacowania wartości przedsiębiorstwa
10. 2. Pieniężna stopa zwrotu z inwestycji (CFROI) a gotówkowa wartość dodana (CVA)